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2.43%、2.57%、2.55%，這是近三年來我國鋼鐵企業(yè)的平均銷售利潤率，我國的鋼鐵行業(yè)持續(xù)微利運行的尷尬，“寒冬”已經(jīng)成為鋼企不得不面臨的現(xiàn)實。近期陸續(xù)公布的上市鋼企2011年業(yè)績預(yù)告或年報更是直觀體現(xiàn)了鋼鐵業(yè)眼下日子之窘迫，鞍鋼預(yù)計大虧21.51億元，韶鋼松山亦表示，預(yù)虧11.7億元。此外，馬鋼股份、新鋼股份和南鋼股份等皆預(yù)計2011年凈利潤將下滑超過50%。鋼鐵主業(yè)嚴(yán)酷的市場環(huán)境，也讓越來越多的鋼企將支撐盈利的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上，從金融業(yè)、電子行業(yè)到服務(wù)行業(yè)，鋼企都有涉足，多元化的經(jīng)營能否拯救鋼企?鋼企的春天又何時能夠來臨?
鋼企寒冬遭遇開工悖論非鋼產(chǎn)業(yè)支撐盈利成另類樣本
業(yè)內(nèi)人士指出，發(fā)展非鋼業(yè)務(wù)只有圍繞主業(yè)，才能更好地增強(qiáng)鋼企抵御市場風(fēng)險的實力，盲目進(jìn)入一些不相關(guān)行業(yè)，只會造成資源過度分散，最后反受其累
龍年春天的腳步已經(jīng)來臨，然而，對于中國鋼鐵企業(yè)來說，整個行業(yè)卻依然處于寒冬氣候之中。而且，沒人知道這個冬天有多遠(yuǎn)。
日前，來自中鋼協(xié)的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年國內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤875.3億元，同比下降4.51%;銷售利潤率僅為2.42%，同比下降0.59個百分點。
近期陸續(xù)公布的上市鋼企2011年業(yè)績預(yù)告或年報更是直觀體現(xiàn)了鋼鐵業(yè)眼下日子之窘迫。如鞍鋼股份此前公告稱，預(yù)計公司2011年度歸屬上市公司股東的凈利潤虧損約大21.51億元。韶鋼松山亦表示，預(yù)計公司2011年將虧損11.7億元，比上年同期大幅下滑5686%。此外，馬鋼股份、新鋼股份和南鋼股份等皆預(yù)計2011年凈利潤將下滑超過50%。
而據(jù)《證券日報》記者了解，面對低迷的市場環(huán)境，自去年年底以來，鋼廠大面積進(jìn)行檢修或減產(chǎn)。有上市鋼企人士亦向本報記者坦承，眼下，對于鋼企來說“生產(chǎn)賠錢、不生產(chǎn)賠的更多”已是一種普遍現(xiàn)象。
鋼鐵主業(yè)嚴(yán)酷的市場環(huán)境，也讓越來越多的鋼企將支撐盈利的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上。目前，包括河北鋼鐵、武鋼、濟(jì)鋼、馬鋼、沙鋼等在內(nèi)的國內(nèi)鋼鐵巨頭紛紛加快步伐，開拓自己的“非鋼版圖”。
開工虧不開工更虧
鋼企賠本賺吆喝
業(yè)內(nèi)人士指出，目前從全行業(yè)來看，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)從原料采購到生產(chǎn)再到售出，形成了巨大的反差，“買的是高價原料，賣的是超低價格，一買一賣兩頭賠錢。”鋼鐵網(wǎng)日前的調(diào)查亦顯示，有大型鋼廠賣一噸鋼材虧損達(dá)128元。
“(我們)情況也類似。這種情況還是比較普遍的。”昨日，馬鋼股份一位不愿具名的人士向本報記者表示。該人士指出，對于鋼企來說，如果不開工，也得支出巨額的固定費用，賠得更多，“現(xiàn)在開工賠得比較少，還沒有虧到邊際貢獻(xiàn)(銷售收入減去變動成本后的余額)的程度。”
河南某民營鋼企老總更是在去年底的一次鋼鐵行業(yè)論壇上訴苦：作為一家鋼鐵企業(yè)，如果生產(chǎn)虧1個億，不生產(chǎn)全部停掉就得虧2個億，“誰敢輕易停產(chǎn)?”
“現(xiàn)在生產(chǎn)確實絕大多數(shù)鋼企都不賺錢�！弊蛉�，“鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春亦向本報記者如此道。他表示，目前鋼企生產(chǎn)噸鋼虧損上百元是平均水平，個別鋼材品種虧損幅度更大，“像熱軋板材這種會虧得厲害點，因為各家成本相差比較大，尤其是在三項費用這塊，有的會差一兩百塊錢吧。”
徘徊在停工和生產(chǎn)之間的鋼企為此也紛紛選擇安排檢修來削減產(chǎn)量。據(jù)鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，2011年11月份，板帶材檢修鋼廠共16家，影響產(chǎn)量超過97.8萬噸;長型材檢修鋼廠共19家，影響產(chǎn)量超過52.9萬噸，其中建材產(chǎn)量48.1萬噸;12月份，板帶材檢修鋼廠共9家，影響產(chǎn)量超過44.5萬噸;長型材檢修鋼廠共20家，影響產(chǎn)量超過35.3萬噸，其中建材產(chǎn)量31.3萬噸;與往年同期相比，全國各大鋼廠檢修力度和影響的產(chǎn)量均大幅上升。
“我們目前的產(chǎn)量確實比去年底和上一年同期產(chǎn)量都少一些�！睂Υ�，昨日，上述馬鋼人士告訴本報記者。
華菱鋼鐵董秘陽向宏前日也坦承，鋼價下跌對公司生產(chǎn)經(jīng)營確有壓力，“我們的產(chǎn)能會根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整，今年一月份確實出現(xiàn)了減產(chǎn)。”
加稅推高礦價
供需矛盾或更尖銳
在今年2月初召開的例行新聞發(fā)布會上，工信部黨組成員、總工程師朱宏任表示，2012年鋼鐵工業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的考驗。一方面需求減弱使得供需矛盾更加突出，另外一方面，鐵礦石等原料價格的高啟將繼續(xù)擠壓鋼鐵行業(yè)的利潤。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年1~11月，我國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價為166.21美元/噸，比上年同期增加39.81美元/噸，同比上漲31.49%。以1~11月累計進(jìn)口鐵礦石62201萬噸計，鋼鐵行業(yè)因此增加支出247.62億美元。
而如無意外，今年7月1日起，澳洲政府將向該國礦企征收30%的礦產(chǎn)資源稅和每噸23澳元的碳稅。再加上此前印度、越南等國也已陸續(xù)上調(diào)了本國的鐵礦石進(jìn)口稅，這些舉動無疑將進(jìn)一步推高鐵礦石價格，進(jìn)而增加中國鋼企的采購成本。
與高企的鐵礦石價格一樣，產(chǎn)能過剩也是中國鋼鐵業(yè)的痼疾。2011年，中國鋼鐵產(chǎn)量近7億噸，但表觀需求卻僅為6.5億噸。這樣的結(jié)果就是鋼材價格持續(xù)下跌。
而對于2012年的形勢，馬鋼集團(tuán)公司總經(jīng)理蘇鑒鋼則依舊悲觀�！笆袌龉┐笥谇蟮那闆r將持續(xù)至2012年全年�！彼谌涨俺鱿暗谖鍖弥袊撹F物流論壇”時道，“預(yù)計2012年全國的粗鋼產(chǎn)量仍將上漲，但漲幅將大大下降。同時，國家相關(guān)部門不會再采取類似2009年4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激政策。”
據(jù)鋼鐵網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)，至2月17日全國29個城市，鋼材社會庫存為為1924.74萬噸，比去年同期上升2.3%;其中，建材1082.2萬噸，上升13.4%;板材842.5萬噸，下降9.2%;全國鋼材均價4290元/噸，已連續(xù)下跌6個月，跌幅達(dá)720元。
資金鏈壓力大
信貸松口仍難獲輸血
除了成本與價格的兩頭擠壓，有業(yè)內(nèi)專家指出，不少鋼企的資金鏈也正面臨著極大的壓力。公開資料顯示，去年年底鋼企就通過債券、票據(jù)和融資券等方式加大資金募集力度。如河北鋼鐵集團(tuán)去年11月15日發(fā)行80億元5年期無擔(dān)保中期票據(jù);山東鋼鐵集團(tuán)于去年11月18日發(fā)行10億元3年期無擔(dān)保中期票據(jù);首鋼總公司于去年11月22日發(fā)行50億元5年期無擔(dān)保中期票據(jù)等等。
據(jù)悉，鋼企募集資金的目地多為“優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)”、“降低融資成本”、“償還銀行借款”、“補(bǔ)充流動資金”、“補(bǔ)充營運資金”、“購買礦石、動力煤、燃料等原材料”等。
相比這些國有大型鋼企，民營鋼企面臨的資金壓力無疑更大，特別是去年以來央行銀根抽緊，更是加大了企業(yè)的融資成本�！叭谫Y成本提高了36%，一千萬元的貸款，一年利息，要付出100多萬元�！焙颖笔∫苯鹦袠I(yè)協(xié)會王學(xué)誠秘書長此前道。
最新消息顯示，自2011年11月30日央行三年來首次下調(diào)準(zhǔn)備金率后，2012年2月24日再次下調(diào)準(zhǔn)備金率0.5個百分點，可一次性釋放銀行體系流動性資金約4000億元人民幣。
對此，昨日，鋼鐵信息研究中心主任侯志蕓昨日向本報記者表示，雖然此舉有助于增加流動性和支持經(jīng)濟(jì)增長，增強(qiáng)銀行信貸投放能力，增強(qiáng)金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持實力，但具體到鋼鐵行業(yè)，由于是產(chǎn)能過剩，節(jié)能減排，結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點，且目前市場成交持續(xù)低迷，高庫存以及一些地區(qū)出現(xiàn)的鋼材重復(fù)抵押加大銀行貸款風(fēng)險等問題，使貸款寬松的惠及將不會很明顯。
事實上，央行此前發(fā)布的2011年第四季度貨幣政策執(zhí)行報告中指出：鋼鐵行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，2011年行業(yè)虧損面擴(kuò)大，與此同時，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)檔次低、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)分散、落后產(chǎn)能規(guī)模大等結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，行業(yè)發(fā)展的資源、環(huán)境等制約因素逐步增強(qiáng)。從另一角度表明銀行對鋼鐵行業(yè)的整體判斷。
發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)支撐盈利
鋼鐵產(chǎn)業(yè)的持續(xù)低迷，也讓越來越多的鋼企將賺錢的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上。
河北鋼鐵集團(tuán)董事長王義芳此前就表示，在裝備實現(xiàn)了大型化、自動化后，人員多、勞動生產(chǎn)率低下已成為鋼企發(fā)展的新障礙，公司14萬多職工擠在鋼鐵主業(yè)這座獨木橋上，造成人工成本過高。1噸鋼的人均成本比國內(nèi)領(lǐng)先水平企業(yè)要多出200多元，一年多支出人工費用近90億元。因此，河北鋼鐵在不裁員、降薪的情況下，就要把發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)提升到與鋼鐵主業(yè)比肩的位置，到“十二五”末，力爭集團(tuán)非鋼業(yè)務(wù)營業(yè)收入達(dá)到近1400億元，利潤比例占到整個集團(tuán)的50%左右。
據(jù)悉，目前，河北鋼鐵已擁有證券、期貨、機(jī)械制造以及電子商務(wù)多種業(yè)態(tài)。而“十二五”期間，河北鋼鐵集團(tuán)將向物流業(yè)投資86億元，打造華北地區(qū)最具競爭力的物流企業(yè)。為此，今年1月，河北鋼鐵已與河北港口集團(tuán)、滄州港務(wù)集團(tuán)正式簽約開發(fā)建設(shè)黃驊港綜合港區(qū)年吞吐量5000萬噸的礦石泊位和2000萬噸的通用散雜泊位。
除了河北鋼鐵，包括武鋼、濟(jì)鋼、馬鋼、沙鋼等在內(nèi)的國內(nèi)鋼鐵巨頭也已經(jīng)或正紛紛加快拓展非鋼產(chǎn)業(yè)。
如沙鋼計劃“十二五”期間實現(xiàn)年銷售收入3000億元，其中非鋼產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達(dá)到1000億元。為此，此前沙鋼剛宣布將斥資300億元籌建玖隆物流園，拓展下游加工業(yè)和物流領(lǐng)域;濟(jì)鋼旗下已擁有礦業(yè)、鋼結(jié)構(gòu)、爐料、房地產(chǎn)等多個非鋼產(chǎn)業(yè)板塊公司，其中，房地產(chǎn)公司去年全年預(yù)計實現(xiàn)銷售收入5.6億元，利潤1.5億元以上;武鋼的“非鋼版圖”則囊括礦業(yè)、工程設(shè)計建設(shè)、機(jī)械制造、交通運輸、物流倉儲、投資融資，甚至是食品領(lǐng)域。2011年，武鋼“非鋼”產(chǎn)業(yè)年度利潤首次超過了鋼鐵主業(yè)，而按照武鋼“十二五”規(guī)劃，更將有1100億元產(chǎn)值來自非鋼產(chǎn)業(yè)，占總產(chǎn)值的30%以上。
鋼企轉(zhuǎn)型風(fēng)險大
2月10日，馬鋼股份則公告稱，擬以約4.3億元的價格收購集團(tuán)公司所持有的財務(wù)公司42%的股權(quán)，收購?fù)瓿珊�，馬鋼股份將持有財務(wù)公司91%的股權(quán)。組建財務(wù)公司是馬鋼拓展非鋼產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)綜合競爭力的一項重要舉措，公開資料顯示，馬鋼財務(wù)公司注冊資金為10億元，于2011年9月30日獲準(zhǔn)開業(yè)運營。
前述馬鋼股份人士表示，上市公司受讓財務(wù)公司股權(quán)，除了能夠解決與集團(tuán)公司間的關(guān)聯(lián)交易問題，同時這樣的金融公司還能“一方面降低財務(wù)費用，另一方面增加我們投資收益，提高資金回報率�！�
對于這波鋼企一擁而上向非鋼業(yè)務(wù)伸出觸角的潮流，不少業(yè)內(nèi)人士指出這同樣“入市要謹(jǐn)慎”。
“這種業(yè)務(wù)延伸我認(rèn)為還是要圍繞主業(yè)，圍繞鋼鐵這個產(chǎn)業(yè)鏈，才能更好地增強(qiáng)企業(yè)抵御市場風(fēng)險的實力。其他的譬如食品飲料這些跟鋼鐵不相關(guān)的行業(yè)，不管是市場渠道，還是管理，鋼企都沒有優(yōu)勢，這種非主業(yè)的發(fā)展就未必做得好。”徐向春道。
他指出，2000年前后，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)也曾經(jīng)歷過一輪多元化發(fā)展，從電子到服務(wù)業(yè)，很多領(lǐng)域都有涉及�！斑@個延伸的結(jié)果呢，就是造成資源過度分散。那次多元化的發(fā)展，大多數(shù)都是不成功的。譬如首鋼當(dāng)時就做過集成電路，現(xiàn)在你看，大多都退出收縮了。”
而前述馬鋼人士亦表示：“非鋼這塊業(yè)務(wù)還是要做跟主業(yè)相關(guān)的，風(fēng)險比較小。把握不大的還是不能做，因為畢竟各個行業(yè)還是有門檻的�！彼赋�，在馬鋼財務(wù)公司之外，2011年底馬鋼物流公司及其航運公司也正式組建，“主要是儲運礦石，廢鋼等，運輸物流也與鋼鐵主業(yè)相關(guān)，本來人家?guī)臀覀冏�，我們對業(yè)務(wù)也比較熟悉，所以可以做。”
